Заочные электронные конференции
 
     
ПРОБЛЕМЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ
Зобнин Т.Ю.


Для чтения PDF необходима программа Adobe Reader
GET ADOBE READER

ПРОБЛЕМЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

Зобнин Тимофей Юрьевич, аспирант кафедры анализа хозяйственной деятельности и аудита Саратовского государственного социально-экономического университета

Финансовый инструмент - это контракт, влекущий за собой одновременное образование финансового актива у одной стороны и финансового обязательства или долевого инструмента у другой.

Исходя из определения, финансовыми инструментами является достаточно широкий круг активов, включенных в баланс. Это как первичные финансовые активы (денежные средства, их эквиваленты; дебиторская задолженность; акции и облигации), так и производные инструменты (опционы, форварды, свопы и т.п.). Такие активы, как запасы, основные средства и нематериальные активы (гудвилл, патентные права), хотя и дают их владельцу возможность рассчитывать на положительные денежные потоки, не дают ему непосредственного права на получение денежных средств или финансовых инструментов. В связи с этим, данные активы не являются финансовыми. То же верно и для обязательств. Обязательства, не являющиеся контрактными в своей основе (налоговые обязательства) не могут быть финансовыми.

Финансовый актив - это любой актив, который является:

  • либо денежными средствами;

  • либо контрактным правом на получение денежных средств или других финансовых инструментов от другого лица;

  • либо контрактным правом на обмен финансовыми активами с третьими лицами на потенциально выгодных условиях;

  • либо инвестициями в капитал другой компании (долевой инструмент);

  • контрактом, расчет по которому будет или может быть произведен собственными долевыми инструментами компании.

Финансовое обязательство - это любое контрактное обязательство по:

  • поставке денежных средств или других финансовых инструментов;

  • обмену финансовыми инструментами с третьими лицами на потенциально невыгодных условиях;

  • контрактом, расчет по которому будет или может быть произведен собственными долевыми инструментами компании.

Долевой инструмент - это любой контракт, подтверждающий право владельца на соответствующую часть активов компании после выплаты последней всех обязательств кредиторам. Примерами долевых инструментов являются акции и доли.

Дериватив (производный инструмент) - это финансовый инструмент, обладающий следующими характеристиками:

  • его стоимость изменяется в зависимости от колебаний: ставки процента, цен на ценные бумаги, цен на товары, курса иностранной валюты, индекса цен или ставок, кредитного рейтинга или индекса, или любой другой базисной переменной;

  • он не требует вообще или требует незначительных первоначальных вложений, в отличие от других подобных инструментов, зависящих от рыночных условий;

  • он исполняется в определенный момент в будущем.

Компания должна признавать финансовый актив или финансовое обязательство в своем балансе только в том случае, когда она становится стороной по договору в отношении данного финансового инструмента.

Первоначальное признание финансового актива производится по фактическим затратам приобретения, что, в общем, должно соответствовать справедливой стоимости данного актива.

Справедливая стоимость - это та сумма, на которую можно обменять актив или урегулировать обязательство при совершении сделки между хорошо осведомленными, желающими совершить такую сделку и независимыми друг от друга сторонами.

Первоначальное признание финансового обязательства производится справедливой стоимости полученного за него возмещения.

Международные стандарты финансовой отчетности представляют 2 модели оценки финансовых инструментов:

1) модель оценки по справедливой стоимости,

2) модель оценки по амортизационной стоимости.

Модель оценки финансовых инструментов должна соотвествовать целям составления финансовой отчетности. Основной вопрос – является ли оценка финансовых инструментов, основанная на внешних первичных финансовых отчетах, оцениваемых по справедливой стоимости более достоверной, чем применение смешанной модели оценки. В определении ответа на этот вопрос мы должны определить, действительно ли:

1) полная справедливая стоимость реально отражает финансово-хозяйственную деятельность;

2) финансовые отчеты, представляемые в оценке по справедливой стоимости, служат лучшей основой для понимания отчетности пользователям финансовой информации;

3) полная справедливая стоимость финансовых инструментов соответствует целям работы предприятия;

4) полная справедливая стоимость финансовых инструментов предоставляет более достоверную информацию пользователям финансовых отчетов;

5) только справедливая стоимость предоставляет достаточную информацию, чтобы влиять на принятие решений;

6) справедливая оценка всех финансовых инструментов уменьшает сложность их оценки и увеличивает понятность финансовой отчетности;

7) справедливая оценка всех финансовых инструментов увеличивает прозрачность финансовой информации;

8) полная справедливая оценка увеличивает сравнимость отчетных показателей.

Для представления реальной картины работы компании необходимо, чтобы финансовые отчеты отражали природу различных классов финансовых активов и обязательств, отражающих фактическое финансовое положение предприятия, а не его рыночную или иную оценку.

Литература

1. Международные стандарты финансовой отчетности 2008: издание на русском языке М.: Аскери-АССА, 2008 – 1062 с.

2. Donna Fisher, Peter Douglas and others. Бухгалтерский учет финансовых инструментов: концептуальный подход. International Banking Federation, 2008.

Библиографическая ссылка

Зобнин Т.Ю. ПРОБЛЕМЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ // Проблемы учета, анализа, аудита и налогообложения.
URL: http://econf.rae.ru/article/4752 (дата обращения: 18.10.2021).



Сертификат Получить сертификат